Se os bancos centrais começarem a emitir suas próprias criptomoedas, haveria sérios riscos para a estabilidade financeira, um banco executado de bancos tradicionais para moedas digitais. O aviso vem de Jens Weidmannpresidente do Bundesbank, que a “corrida bancária tradicional” vista em 2007 nas agências do Northern Rock teria um impacto negativo ainda maior no sistema financeiro se as criptomoedas também estivessem envolvidas.
Se os bancos centrais emitissem moedas digitais, a principal ameaça em termos de estabilidade financeira seria representada pela possibilidade de um “funcionamento do banco digitalWeidmann, o favorito para assumir o lugar de Mario Draghi no comando do BCE, teria sido noticiado durante uma conferência em Frankfurt.
“Certamente o mundo analógico já assistiu várias vezes às corridas aos bancos”: a imagem das longas filas que se têm formado em frente às agências do banco inglês rocha do norte no auge da crise das hipotecas subprime onze anos atrás ainda estão gravados na memória de todos.
“Mas uma corrida aos bancos digitais seria diferente” e potencialmente mais abrangente, adverte o responsável do banco central alemão, que explica que “numa corrida bancária clássica, os clientes devem encontrar uma forma alternativa de garantir as suas poupanças que retiram de banco e isso envolve outros riscos e custos”.
“Em uma corrida de banco digital, no entanto, leva apenas alguns cliques do mouse para transferir suas economias de vida do sistema financeiro privado para uma conta no banco central. Os clientes não pensariam duas vezes antes de fazer isso. Pode-se concluir que, se tal opção estivesse disponível, não seriam apenas os clientes do Northern Rock que estariam movimentando seu dinheiro em massa, mas também os de outros bancos do Reino Unido.”
O analista bancário do escritório de advocacia Pinsent Masons, Tony Anderson, discorda, no entanto, acreditando que a capacidade de ter um criptomoeda emitida por bancos centrais como alternativa ao dinheiro não exacerbaria as corridas aos bancos comerciais tradicionais. Não mudaria nada, pois “seria como sacar dinheiro em espécie do banco em questão”.
Segundo Anderson, uma moeda virtual emitida pelo banco central está, por definição, ligada ao valor intrínseco da moeda do país. Estaria, portanto, sujeita à baixa volatilidade da moeda nacional de referência e, portanto, não pode ser comparada ao que pode acontecer com o Bitcoin e similares, explica o especialista.
Mesmo que os governos muitas vezes, como no caso da Itália, ofereçam um garantia de depósito (aqui o Fundo de Protecção Interbancária oferece uma cobertura até 100 mil euros enquanto no Reino Unido chega até 85 mil libras, conforme prevê o regime de compensação de serviços financeiros), “não haveria nenhum incentivo particular para os titulares de contas transferirem poupanças com bancos centrais na forma de criptomoedas”.
Mesmo “logisticamente, a possibilidade de um governo estar disposto a manter o dinheiro dos cidadãos em uma moeda digital emitida pelo banco central do país” parece remota. Com as taxas de juro ainda estagnadas em zero ou mesmo negativas em vários países, também parece pouco conveniente que os correntistas prefiram os bancos centrais aos bancos comerciais com um certo balanço e solidez financeira”.
